Lyhyen aikavälin riskit

Componenta Oyj Tilinpäätöstiedote 1.1.–31.12.2025

Componentan liiketoiminnan merkittävimmät riskit liittyvät liiketoimintaympäristöön, liiketoimintaan ja rahoitukseen. Liiketoimintaympäristöön liittyviä riskejä ovat kilpailu- ja hintariskit, hyödykeriskit sekä ympäristöön liittyvät riskit. Liiketoimintaan liittyviä riskejä ovat muun muassa asiakas- ja toimittajariippuvuudet, tuottavuus-, tuotantoja prosessiriskit, työmarkkinahäiriöt, sopimus- ja tuotevastuuriskit sekä henkilöstö-, tieto- ja kyberturvariskit. Rahoitusriskit liittyvät rahoituksen saatavuuteen ja likviditeettiin sekä vastapuoli-, valuutta-, korko- ja luottoriskeihin.

Konsernin liiketoiminnan kannalta olennaista on tiettyjen raaka-aineiden, kuten kierrätysteräksen ja harkkoraudan, rakenneteräksen ja alumiinin, sekä energian saatavuus kilpailukykyisin hinnoin ja ilman toimitushäiriöitä. Katsauskaudella sähköenergian markkinahinnat ovat olleet keskimäärin kohtuullisella tasolla, vaikka hintavaihtelu vuorokausi- ja tuntitasolla on ollut merkittävää. Kiristynyt geopoliittinen tilanne voi lisätä epävarmuutta raaka-aineiden ja materiaalien saatavuudessa myös Componentan omassa operatiivisessa toiminnassa. Lisäksi asiakkaiden tiettyjen komponenttien maailmanlaajuiset saatavuushaasteet voivat johtaa loppuasiakkaiden tuotantohäiriöihin ja siten vaikuttaa Componentan myyntivolyymeihin lyhyellä aikavälillä. Componentan näkökulmasta tilanne on kuitenkin tällä hetkellä vakaa.

Raaka-aineiden ja materiaalien saatavuuden varmistamiseksi Componenta käy aktiivista vuoropuhelua toimittajiensa kanssa, päivittää jatkuvasti tarve-ennusteitaan, optimoi varastotasojaan pidemmän aikavälin kysyntää vastaaviksi sekä seuraa tiiviisti toimittajiensa tilannetta ja markkinakehitystä.

Componentalla ei ole merkittäviä tai välittömiä Venäjään, Ukrainaan tai Lähi-itään liittyviä riskikeskittymiä asiakkaissa tai tavarantoimittajissa, eikä yhtiöllä ole omaa toimintaa näillä alueilla. Venäjän hyökkäyssodalla on ollut vaikutusta raaka-aineiden, kuten rakenneteräksen ja harkkoraudan, yleiseen hintakehitykseen ja saatavuuteen sekä energian hintakehitykseen. Välillisesti sodalla on ollut vaikutusta teräsmateriaalien valmistajien ja tukkureiden toimitusketjuihin muun muassa rautamalmin ja kivihiilen hintakehityksen ja saatavuuden kautta. Geopoliittisen tilanteen heikkeneminen voi jatkossa vaikuttaa rahoitusmarkkinoihin, myyntivolyymeihin, raaka-aineiden ja energian saatavuuteen ja hintakehitykseen sekä ulkomaisen työvoiman saatavuuteen, mikä lisää epävarmuutta tulevaisuuden ennusteisiin. Mahdolliset lisääntyvät tuontitullit voivat vaikuttaa
Componentan liiketoimintaan suoraan raaka-aine-ja materiaalihankintojen kautta sekä välillisesti asiakkaiden kautta. Componenta ei kuitenkaan juurikaan toimita komponentteja suoraan Yhdysvaltoihin.

Raaka-aineisiin liittyvää kustannusriskiä hallitaan pääsääntöisesti indeksoiduilla hintasopimuksilla, joiden perusteella tuotteiden myyntihintoja päivitetään raaka-aineiden hintamuutoksia vastaavasti seuraavalle vuosineljännekselle. Raaka-aineiden hinnannousu voi sitoa käyttöpääomaa arvioitua enemmän. Kaupallisten riskien osalta asiakkaiden mahdolliset tuotesiirrot hintakilpailullisista syistä voivat heikentää tulevaisuuden volyymeja.

Componentan liiketoiminta on riippuvaista tuotantolaitosten, hankinta- ja toimitusketjujen sekä niihin liittyvien prosessien ja järjestelmien toimintavarmuudesta. Yhtiö seuraa tarkasti myös työmarkkinatilanteen kehitystä. Tietotekniikan keskeisen roolin vuoksi tiedon laatu, oikeellisuus ja saatavuus ovat Componentan toiminnassa olennaisia. IT- ja kyberturvallisuusriskit voivat realisoituessaan aiheuttaa toimintahäiriöitä, tiedon häviämistä tai vääristymistä sekä toiminnan keskeytymistä, millä voi olla vaikutuksia tuotteiden saatavuuteen. Componenta kiinnittää erityistä huomiota kyberturvallisuuteen ja seuraa myös toimittajiensa ja asiakkaidensa tilannetta.

Componenta seuraa jatkuvasti likviditeetti- ja vastapuoliriskiä. Yhtiön rahoitus perustuu liiketoiminnan tulorahoitukseen, myyntisaamisten factoring -rahoitukseen, sitoviin rahoituslaitoslainoihin, syyskuuhun 2027 saakka voimassa oleviin luottolimiitteihin sekä toukokuussa 2024 sovittuun vaihtovelkakirjajärjestelyyn. Näiden järjestelyiden irtisanominen tai uusimatta jättäminen voisi kuitenkin aiheuttaa epävarmuutta konsernin likviditeettiin. Yhtiön käsityksen mukaan konsernilla on tarvittaessa saatavissa vieraan pääoman ehtoista rahoitusta markkinoilta myös jatkossa. Konsernin likviditeetti oli katsauskauden lopussa hyvällä tasolla.

Tilikauden aikana Componenta sopi luottolimiittien jatkamisesta ja korottamisesta 1 Me:lla, minkä seurauksena yhtiöllä oli tilikauden lopussa sitovia luottositoumuksia 5,0 Me (4,0 Me), jotka olivat kokonaan käyttämättömiä tilinpäätöshetkellä. Lisäksi yhtiö sopi uudesta 2,0 Me:n investointilainasta, joka oli tilikauden päättyessä nostamatta, sekä nosti joulukuussa 2025 yhteensä 3,0 Me:n lainan. Componentalla on lisäksi yhdysvaltalaisen sijoittajan MPL:n kanssa sovittu enintään 3,0 MUSD:n vaihtovelkakirjajärjestely, joka on yhtiön yksinomaisesta päätöksestä käytettävissä, kokonaan käyttämätön ja voimassa 31.12.2027 saakka.

Componentan luottolimiitit ja käyttöpääomalainat sisältävät taloudelliset kovenanttiehdot, joiden mukaan korollinen nettovelka suhteessa rullaavaan 12 kuukauden käyttökatteeseen saa olla enintään 3,0 ja omavaraisuusasteen tulee olla vähintään 25 %. Kovenantteja tarkastellaan puolivuosittain 30.6. ja 31.12. Componentan taloudellinen tilanne 31.12.2025 täytti kaikki lainasopimuksissa asetetut kovenanttiehdot. Käyttökatteen epäsuotuisa kehitys rullaavan 12 kuukauden aikana voi kuitenkin johtaa kovenanttien rikkoutumiseen.